关键洞察
今日美国 CFTC 新闻聚焦于符合条件的被动软件的有条件经纪商注册豁免。
SEC 单独授予某些代币化股票交易的临时有条件豁免。
参议院在49-50的终止辩论投票后未能推进 CLARITY 法案。
工作人员表示，他们不会建议对符合条件的提供商的某些加密经纪商注册要求进行执法。该豁免涵盖促使用户与受监管的期货中介和指定合约市场进行交易的软件。
这一发展扩大了 CFTC 之前应用于自托管钱包软件的方法。与此同时，SEC 在同一天单独发布了针对某些代币化股票交易场所的临时豁免。这两项行动均紧随参议院本周早些时候未能推进联邦数字资产市场结构立法之后。
美国 CFTC 新闻：加密法规扩大软件豁免
CFTC 市场参与者部门表示，新立场广泛涵盖被动软件提供商。然而，提供商必须满足工作人员信中规定的条件。
根据该立场，部门工作人员不会建议对未注册为介绍经纪商的行为进行执法。同一立场也涵盖其他可能面临关联人员注册要求的相关人员。
然而，该豁免仅适用于部门确定的软件活动。提供商可以促使用户与注册的期货佣金商、介绍经纪商和指定合约市场之间的交易。
最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）加密法规紧随今年3月授予 Phantom Technologies 的豁免之后。Phantom 开发自托管加密资产钱包软件。
在之前的案例中，Phantom 提出了将用户与注册的期货公司和指定合约市场连接起来的软件。CFTC 工作人员授予了有条件不采取行动的豁免，免除这些活动的介绍经纪商和关联人员注册要求。
9月的行动现在使符合条件的被动软件提供商更广泛地获得类似待遇。然而，工作人员的立场仍受部门设定的条件约束。
美国证券交易委员会（SEC）发布单独的豁免创新
与此同时，美国证券交易委员会（SEC）在数小时前发布了其自身的监管行动。SEC 授予代币化证券场所（TSV）临时、有条件的豁免。
该豁免允许符合条件的 TSV 通过许可的自动化做市商和流动性池交易代币化的全国市场系统（NMS）股票。它暂时豁免合格场所免受《交易法》中交易所定义的约束。
然而，SEC 对该豁免附加了几项运营条件。在该框架下，代币化股票面临交易代码和交易量的限制。
TSV 还必须验证代币化股份提供与等效传统 NMS 股票相同的权利。此外，当无关第三方对其证券进行代币化时，发行人可以提出异议。
SEC 还要求在公共、无许可的分布式账本上部署公开且可审计的智能合约。当基础股票在其主要交易所停止交易时，交易必须停止。
SEC 主席 Paul Atkins 将该措施描述为临时性的，同时委员会评估进一步的规则制定。交易和市场总监 Jamie Selway 表示，该部门将与寻求运营 TSV 的各方合作。
美国 CFTC 新闻：机构在 CLARITY 投票后采取行动
这两个机构的行动紧随参议院对联邦加密市场结构立法进行的程序性投票之后。9月15日，参议员以49-50的票数反对对推进 H.R. 3633 的动议进行终止辩论。
该措施需要60票才能通过该程序性障碍。因此，参议院在该阶段未推进该法案。
投票后，Atkins 表示 SEC 将继续在其现有法定权限内采取行动。他9月17日的声明还将创新豁免与国会未能推进 CLARITY 法案的努力联系起来。
CFTC 主席 Mike Selig 同样表示，他的机构计划在其现有法定权限下继续制定规则。与此同时，最新的被动软件豁免专门针对符合条件的提供商及其加密经纪商注册义务。