关键要点
StoneX 对 HOOD 发出看涨的 170 美元目标价，代表从当前交易水平约有 45% 的潜在上涨空间。
多家机构上调目标价：瑞穗（Mizuho）从 130 美元上调至 140 美元，Cantor Fitzgerald 上调至 150 美元，Jefferies 上调至 140 美元，高盛（Goldman Sachs）上调至 142 美元。
在过去五个交易日中，股价飙升了约 13%，在过去一个月中上涨了约 25%。
第二季度收入同比增长 32%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长 35%，每股收益增长 48%。
第二季度来自预测市场的事件合约收入达到 1.56 亿美元，同比增长十倍。
Robinhood Markets, Inc., HOOD
分析师对该股的热情依然高涨。StoneX 设定了 170 美元的目标价，并给出“买入”评级，暗示从前一收盘价 117.34 美元起约有 45% 的潜在升值空间。这代表了目前华尔街最乐观的分析师立场。
其他几家机构也紧随其后上调了目标价。瑞穗（Mizuho）将其目标价从 130 美元上调至 140 美元，同时维持“买入”立场。Cantor Fitzgerald 设定了 150 美元的目标价，高于此前的 115 美元预测。Jefferies 将其目标价从 127 美元上调至 140 美元，而高盛（Goldman Sachs）将其预测从 124 美元调整为 142 美元。
根据 TipRanks 的数据，20 位分析师评估的共识目标价目前为 131.73 美元。这一数字表明，从当前水平来看，约有 12% 的上涨潜力。在这 20 个评级中，18 个为“买入”建议，两个为“持有”。
该股自 3 月触底以来已上涨超过 90%，并接近去年 10 月创下的 150 美元以上的历史新高。
分析师乐观情绪背后的催化剂
第二季度业绩为看涨叙事提供了有力支持。收入同比增长 32%。调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长 35%。每股收益激增 48%。该平台在季度末管理的资产达到 3690 亿美元，代表 32% 的年增长率，而在过去十二个月中吸引了 757 亿美元的净存款——相当于 27% 的有机增长。
第二季度每用户平均收入为 187 美元，同比增长 24%。黄金订阅会员人数激增 39%，达到 480 万用户。基于交易的收入增加了 44%。
HOOD 目前的估值约为过去十二个月收益的 52 倍，相对于竞争对手而言溢价显著。盈透证券（Interactive Brokers）的交易倍数约为 34 倍，嘉信理财（Charles Schwab）为 16.4 倍，eToro 为 12.9 倍。华尔街共识预计 2026 财年每股收益为 2.08 美元，转化为接近 56 倍的前瞻性倍数。
2027 财年每股收益的共识估计目前为 2.78 美元，高于三个月前的 2.48 美元和一个月前的 2.69 美元。这些向上的盈利修正构成了看涨投资案例的关键组成部分，因为改善的盈利预测可以在不需要股价下跌的情况下压缩估值倍数。
预测市场成为重要的收入来源
预测市场板块已演变为 Robinhood 财务报告中最受关注的收入类别之一。第二季度事件合约收入达到 1.56 亿美元，较去年同期飙升超过十倍。
该公司最近宣布与 Crypto.com 合作，以扩大其预测市场产品组合。随着 NFL 赛季的进行，华尔街预计该板块在第三季度将保持强劲势头。
尽管加密货币收入在第二季度下降了 38%，但总收入仍增长了 32%。该平台现在运营着 13 个不同的业务板块，每个板块的年化收入均超过 1 亿美元。
第二季度末平台资产总额为 3690 亿美元，截至 7 月，过去十二个月的有机增长率为 25%。